01
六大核心框架
构成动量谋臣叙事分析的完整认知体系，缺一不可
FRAMEWORK 01
11种AI股叙事类型
每种叙事类型有专属核心KPI和买卖规则。叙事类型决定选股方向，动量确认决定交易时机。
关键原则：屠龙少年的买入信号 ≠ 永续印钞机的买入信号；混用叙事框架是散户最常见的失误。
关键原则：屠龙少年的买入信号 ≠ 永续印钞机的买入信号；混用叙事框架是散户最常见的失误。
FRAMEWORK 02
动量验证
故事驱动价格涌现，量价配合确认故事为真。
核心区分：「信息不对称驱动」vs「情绪追涨」是两种截然不同的动量来源——前者可参与，后者需回避。没有动量的好故事是价值陷阱。
核心区分：「信息不对称驱动」vs「情绪追涨」是两种截然不同的动量来源——前者可参与，后者需回避。没有动量的好故事是价值陷阱。
FRAMEWORK 03
高频轮动
跟随产业链最紧缺环节的叙事迁移。每季度最强叙事不同，执着于某一叙事是动量交易者最大的错误。
卖出信号：当市场共识从「分歧」走向「一致」——无论故事多么动听。
卖出信号：当市场共识从「分歧」走向「一致」——无论故事多么动听。
FRAMEWORK 04
全仓集中
赢面 > 80 时满仓单标的。分散是对自己研究不够深入的承认。
仓位公式：赢面 60–70 轻仓，70–80 中仓，>80 重仓，<60 空仓等待。等待比操作更难，但更重要。
仓位公式：赢面 60–70 轻仓，70–80 中仓，>80 重仓，<60 空仓等待。等待比操作更难，但更重要。
FRAMEWORK 05
事件驱动
财报 / 产品发布 / Supply Chain Check 事件提前布局，R/R > 1.5 时参与事件博弈。
信息优势来源：Tier-1 供应链 check 远优于管理层自述——渠道核查是alpha的根本。
信息优势来源：Tier-1 供应链 check 远优于管理层自述——渠道核查是alpha的根本。
FRAMEWORK 06
瓶颈突破框架
三维门槛评分模型：技术 × 0.3 + 资本 × 0.3 + 客户 × 0.4。供需缺口 > 20%，产能利用率 > 85% 是进入信号。
关键原则：第一大客户的验证优先于财务数据。
关键原则：第一大客户的验证优先于财务数据。
01.A
仓位管理规则
赢面评分 → 仓位建议的完整映射表，每笔交易前必查
| 赢面区间 | 仓位建议 | 操作逻辑 |
|---|---|---|
| < 60 |
空仓 — 不动
0%
|
等待更多供应链验证，信号不足时等待是最优策略。空仓本身也是一种仓位——保留弹药等待更确定的机会 |
| 60 – 70 |
轻仓
20 – 30%
|
主要风险在于叙事未验证。建立小仓位保持跟踪动力，防止完全错过，同时控制损失 |
| 70 – 80 |
中仓
50 – 60%
|
叙事初步验证，等待财报/事件确认再加仓。K线已显示动量，但供应链 Tier-1 验证尚未完成 |
| > 80 |
重仓 / 满仓
80 – 100%
|
供应链 Tier-1 已确认，价格叙事均已验证，市场情绪仍处分歧期。全仓集中是本策略的alpha来源 |
赢面评分构成
叙事强度 × 40%
叙事类型归类是否清晰？叙事强度是否上升？市场共识是否仍处分歧期？
动量验证 × 30%
K线趋势、成交量确认、RSI状态、量价关系是否支撑叙事？
供应链验证 × 30%
Tier-1 渠道核查结果、产能利用率、T+1 订单能见度是否有实证？
01.B
核心信条
动量叙事派六条不可违背的投资原则，违背任何一条必遭惩罚
01
故事驱动价格，动量验证故事 — 没有动量的好故事是价值陷阱，不是被忽视的机会。等待动量确认，而非提前抄底叙事
02
供应链 check > 管理层自述 — 旭创进了 Keystone = 事实；Kishore 说「100% 主要模块厂」= 假设。渠道核查是真实信息的唯一来源
03
股价大幅领先 Thesis — 背后可能是供应链发生显著变化，请认真考虑这个可能性，而非直接追涨。价格是第一信号
04
买在分歧，卖在一致 — 最好的入场是分析师 2 Buy / 5 Hold / 1 Sell 格局，共识形成后开始减仓。情绪一致意味着后续催化剂枯竭
05
叙事类型决定买卖规则 — 屠龙少年的买入信号 ≠ 永续印钞机的买入信号；混用叙事框架是散户最常见、最致命的失误
06
赢面 < 60 不动 — 赢面 60–70 轻仓，70–80 中仓，>80 重仓。等待比操作更难，但等待是最难学、回报最高的技能
02
历史战役
16个历史战役记录 — 含叙事归类、赢面评分、实际结果与复盘教训
历史战役数据准备中
16个历史战役复盘记录（2023.09 — 2026.04）即将填入，包含：叙事归类命中率、赢面评分准确性、仓位管理执行情况及每场战役的关键教训。